چین درِ LNG آمریکا را دوباره باز می‌کند؟ تعرفه ۱۵٪ روی میز مذاکره

واشینگتن و پکن در آستانه سفر شی جین‌پینگ به آمریکا درباره کاهش یا حذف تعرفه ۱۵ درصدی چین بر LNG آمریکا مذاکره می‌کنند؛ تعرفه‌ای که از فوریه ۲۰۲۵ عملاً جریان مستقیم این سوخت میان دو اقتصاد را متوقف کرد. اگر توافق حاصل شود، مسئله فقط چند محموله گاز نیست: بخشی از نقشه تجارت جهانی LNG می‌تواند دوباره تغییر کند.

اصل ماجرا در فاصله میان «مذاکره» و «بازگشت تجارت» است. هنوز توافق نهایی اعلام نشده و حذف تعرفه قطعی نیست. اما ورود LNG به بسته مذاکراتی پیش از دیدار ۲۴ سپتامبر دونالد ترامپ و شی جین‌پینگ مهم است، زیرا آمریکا هم‌زمان با موج بزرگی از ظرفیت تازه صادراتی روبه‌روست و چین بزرگ‌ترین واردکننده LNG جهان است.

چه چیزی واقعاً تغییر کرده است؟

چین در فوریه ۲۰۲۵ در پاسخ به تعرفه‌های آمریکا، تعرفه ۱۵ درصدی بر LNG آمریکایی وضع کرد. نتیجه تجاری سریع بود: واردات مستقیم LNG آمریکا به چین متوقف شد و شرکت‌های چینی برای قراردادهای آمریکایی خود بیشتر به فروش مجدد یا جابه‌جایی محموله‌ها در بازار جهانی روی آوردند.

اکنون دو طرف درباره کاهش یا حذف همین مانع گفت‌وگو می‌کنند. این موضوع بخشی از بسته بزرگ‌تری از مذاکرات تجاری و انرژی است و می‌تواند در سفر شی جین‌پینگ به واشینگتن به نتیجه برسد. بنابراین «تغییر امروز» هنوز حذف تعرفه نیست؛ تغییر، بازگشت رسمی LNG به میز معامله پس از بیش از یک سال اختلال تجاری است.

چرا این پرونده از یک تعرفه ۱۵ درصدی بزرگ‌تر است؟

آمریکا در حال اضافه‌کردن ظرفیت صادراتی عظیمی است. برآوردهای مورد استناد در گزارش تازه نشان می‌دهد ظرفیت صادرات LNG آمریکا تا ۲۰۲۷ حدود ۱۰ میلیارد فوت مکعب در روز افزایش می‌یابد و نزدیک به ۲۵ میلیون تن ظرفیت سالانه هنوز قرارداد بلندمدت قطعی ندارد. برای تولیدکننده‌ای که پروژه چندمیلیارددلاری ساخته، داشتن خریدار بزرگ و بلندمدت به‌اندازه قیمت روز گاز اهمیت دارد.

در سوی دیگر، چین بزرگ‌ترین واردکننده LNG جهان است. بازشدن دوباره مسیر آمریکا می‌تواند گزینه‌های تأمین خریداران چینی را بیشتر کند و بخشی از محموله‌هایی را که در دوره تعرفه به اروپا و دیگر بازارهای آسیایی تغییر مسیر داده بودند، دوباره قابل رقابت کند.

تعرفه چگونه مسیر محموله‌ها را عوض کرد؟

اثر تعرفه الزاماً به معنی ناپدیدشدن LNG آمریکا از بازار نبود. قراردادهای LNG آمریکا عمدتاً انعطاف مقصد دارند؛ خریدار چینی می‌تواند محموله آمریکایی را در بازار بین‌المللی بفروشد و در مقابل LNG با مبدأ دیگری برای چین بخرد. این سازوکار عرضه جهانی را حفظ می‌کند، اما مسیر کشتی‌ها، هزینه معامله و ارزش نسبی محموله‌ها را تغییر می‌دهد.

بررسی‌های بازار انرژی پس از تشدید جنگ تعرفه‌ای نشان داده بود شرکت‌های چینی برای قراردادهای آمریکایی به همین الگوی swap و فروش مجدد متکی شده‌اند. در نتیجه، حذف تعرفه می‌تواند بخشی از این دورزدن تجاری را غیرضروری کند و تجارت مستقیم را دوباره اقتصادی‌تر سازد.

نشانه مهم قبل از مذاکرات: قرارداد ۲۰ ساله

این پرونده فقط روی کاغذ نیست. China Gas چند روز پیش قراردادی ۲۰ ساله برای خرید سالانه ۵۰۰ هزار تن LNG از Venture Global امضا کرد که تحویل آن از ۲۰۳۰ آغاز می‌شود. این قرارداد نشان می‌دهد شرکت‌های چینی، با وجود تعرفه فعلی، هنوز LNG آمریکا را از برنامه بلندمدت خود حذف نکرده‌اند.

اما قرارداد بلندمدت با واردات فوری یکی نیست. قیمت، تعرفه، هزینه حمل و شرایط بازار در زمان تحویل تعیین می‌کند که محموله مستقیماً وارد چین شود یا در بازار دیگری فروخته شود. به همین دلیل توافق تعرفه‌ای می‌تواند ارزش عملی قراردادهای موجود را تغییر دهد.

آنچه می‌دانیم

مذاکره درباره کاهش یا حذف تعرفه LNG در جریان است؛ تعرفه ۱۵ درصدی از فوریه ۲۰۲۵ به تجارت مستقیم ضربه زده؛ آمریکا ظرفیت صادراتی بیشتری وارد مدار می‌کند؛ و خریداران چینی همچنان قراردادهای بلندمدت با صادرکنندگان آمریکایی می‌بندند. این چهار قطعه، بازگشت تجارت مستقیم را از نظر اقتصادی ممکن می‌کنند.

آنچه هنوز نمی‌دانیم

هیچ توافق نهایی برای حذف تعرفه اعلام نشده است. معلوم نیست نرخ نهایی صفر شود، کاهش یابد یا در قالب سهمیه و معافیت اجرا شود. همچنین روشن نیست چین در صورت کاهش تعرفه چه حجمی از LNG آمریکا را واقعاً وارد خواهد کرد؛ زیرا تقاضای داخلی چین، قیمت LNG آسیا و قراردادهای قطر، استرالیا و روسیه هم در تصمیم خرید نقش دارند.

اثر مستقیم بر بازار انرژی

اگر تعرفه کاهش یابد، نخستین اثر محتمل افزایش قابلیت رقابت محموله‌های آمریکایی در چین و کاهش نیاز به فروش مجدد و swap است. این می‌تواند بخشی از LNG آمریکا را از اروپا یا سایر خریداران آسیایی به چین بازگرداند. اثر دوم، تقویت موقعیت تجاری پروژه‌های صادراتی تازه آمریکا برای عقد قراردادهای بلندمدت است.

برای دنبال‌کردن قیمت‌ها و جهت بازارهای مرتبط، نقشه بازار رونما تصویر مکمل از انرژی و بازارهای جهانی ارائه می‌کند. این پرونده همچنین در ادامه رقابت تجاری دو کشور قرار می‌گیرد؛ رونما پیش‌تر در پرونده نشست ترامپ و شی و آینده رقابت آمریکا و چین زمینه این رابطه را بررسی کرده است.

مسیر بعدی؛ دقیقاً سه متغیر

1. نرخ نهایی تعرفه LNG: آیا در مذاکرات پیش از ۲۴ سپتامبر تعرفه ۱۵ درصدی حذف، کاهش یا مشمول معافیت می‌شود؟
2. حجم محموله‌های مستقیم آمریکا به چین: بازگشت واقعی تجارت زمانی تأیید می‌شود که جریان فیزیکی محموله‌ها، نه فقط قراردادها، افزایش یابد.
3. مقصد LNG آمریکا: باید دید افزایش خرید چین چه مقدار از محموله‌های آمریکا را از اروپا و دیگر بازارهای آسیا منحرف می‌کند.